產能過剩并不是一個新話題,尤其對處于“冰凍期”的鋼鐵行業尤為如此。今年的政府工作報告再次重申,重點抓好鋼鐵、煤炭等困難行業去產能,堅持市場倒逼、企業主體、地方組織、中央支持,運用經濟、法律、技術、環保、質量、安全等手段,嚴格控制新增產能,堅決淘汰落后產能,有序退出過剩產能。

無疑,政府工作報告為鋼鐵行業指出了其2016年怎么走、“十三五”怎么干的大方向。然而,從業績方面看,隨著近期鋼鐵類上市公司年度業績預報的披露,鋼鐵類上市公司2015年的業績慘狀繼續發酵——在已公布業績預告的30家上市鋼企中,僅有5家公司業績預喜。

業內人士認為,綜合來看,對于鋼鐵行業而言,供給側的強力出清與需求側的拉動托底相結合,可能改變鋼鐵行業供需格局,并有望迎來基本面的反轉。

著力化解過剩產能

在新常態下,我國經濟增長從高速轉為中高速,經濟結構調整深化,隨著發展動力由傳統轉為新興,由投資拉動轉為消費拉動,鋼材消費強度將明顯下降,鋼鐵需求或將見頂。“未來隨著經濟結構調整深化,鋼鐵需求增速將面臨階梯式回落的風險,供給端收縮勢在必行。”業內人士表示。

事實上,在此前國務院發布的《關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》已明確提出“十三五”期間鋼鐵行業去產能目標:從2016年開始,用5年時間再壓減粗鋼產能1億至1.5億噸。

同時,李克強總理在回顧2015年政府工作時,肯定了我國經濟在“聚焦提質增效,推動產業創新升級”方面的成績:積極化解過剩產能,推進企業兼并重組。近3年淘汰落后煉鋼煉鐵產能9000多萬噸、水泥2.3億噸、平板玻璃7600多萬重量箱、電解鋁100多萬噸。

不可否認,受2015年下游行業普遍去庫存影響,鋼鐵行業需求降至低點,鋼價跌幅繼續擴大。來自券商的統計數據顯示,2015全年粗鋼產量降2.3%,為自1982年以來首次下降;Myspic鋼價綜合指數全年下跌28.04%,為自1997年指數創立以來年度最大跌幅且值創出歷史最低。

優化供給端產品結構

“低端產品嚴重過剩、中高端產品產能嚴重不足是我國鋼鐵產品結構主要特征。”業內人士指出,我國粗鋼產量占據世界產量“半壁江山”,但仍需大量進口高附加值、高技術含量的鋼材產品。

2016年的政府工作報告強調,促進制造業升級。深入推進“中國制造+互聯網”,建設若干國家級制造業創新平臺,實施一批智能制造示范項目,啟動工業強基、綠色制造、高端裝備等重大工程。落實加速折舊政策,組織實施重大技術改造升級工程。

“今年的政府工作報告著實對鋼鐵行業今后的發展指了路。可以看出,鋼鐵行業的發展方向是去產能、轉型升級、提升質量、高端制造、節能環保、綠色發展。”有機構人士表示。

鋼鐵板塊基本面向好可期

去產能是一個較為漫長且期間反復較多的過程,那么,相關上市鋼企的股票——能反映投資者對其未來預期的綜合,其表現如何呢?數據顯示,截至3月8日收盤,申萬一級鋼鐵行業在3月份累計上漲11.23%,跑贏滬深300指數3.23個百分點。

廣發證券鋼鐵行業研究員李莎表示,隨著產能退出方式、配套資金、債務處理、人員安置、土地資源盤活等相關細則逐步落地,過剩產能將加速“出清”,促進行業結構優化、脫困升級、提質增效。供給側結構性改革將是鋼鐵行業2016年的投資主題之一。